把脈銅產業發展動向
“2021第十六屆中國國際銅產業鏈峰會暨新基建銅基材料應用論壇”在滬召開
2021年04月27日 10:35 8222次瀏覽 來源： 中國有色金屬報 分類： 銅資訊 作者： 史愛萍
4月22日~23日，由江西銅業股份有限公司、上海期貨交易所、上海有色網信息科技股份有限公司（SMM）共同舉辦的“2021第十六屆中國國際銅產業鏈峰會暨新基建銅基材料應用論壇”在上海召開。來自全國銅產業鏈近千名代表齊聚一堂，圍繞后疫情時代全球經濟局勢及國內宏觀政策變化、全球經濟新格局下的金屬市場演變、“雙碳”目標對銅產業的影響、2021年基本面及銅價趨勢、銅行業最新技術進展等熱點問題展開熱烈討論。
銅價仍有上行空間
年中將是相對博弈拐點
今年以來，在全球流動性寬松的背景下，隨著全球經濟復蘇，銅價快速攀升，滬銅一度攀升至7萬元/噸以上高位，倫銅觸及9700美元/噸高位，創下近10年以來新高。在經歷了1個多月的震蕩盤整后，近日，銅價突破3月以來的箱體震蕩區間，再度啟動漲勢。
在SMM大數據總監葉建華看來，近期銅價上漲更多來自于歐元強勢、美元弱勢帶來的強支撐。“目前，銅價已經與基本面有一些脫離。”他說。
從基本面來看，葉建華表示，今年國內銅消費并不理想，一方面高銅價抑制部分銅消費，另一方面線纜消費不及預期，也拖累了銅消費。根據國網最新公布的數據，2021年國網計劃投資4730億元，增速2.8%，但考慮到原材料價格的上漲，所帶來的耗銅量不樂觀。
從開工率來看，SMM數據顯示，2021年3月電線電纜企業開工率為75.58%，同比2019年下降8.48%，開工率創4年來低位。受銅桿拖累，3月銅材企業整體開工率為73.03%，較2018年、2019年出現了不同程度的下降。
從其他消費領域來看，汽車、家電、電子消費等板塊業務目前表現仍在強勁增長或需求穩定在高位。SMM分析師朱若琰表示，從去年下半年開始，家電企業訂單表現超出預期，訂單能見度到今年二季度中旬。但隨著二季度之后國內家電銷售旺季淡化，這部分的支撐會有所減弱。汽車方面也需要更多關注芯片短缺問題帶來的影響。
海外消費方面，葉建華表示，目前還沒有看到海外消費有非常明顯強勁的實際需求增長，更多是對海外經濟復蘇以及美國1.9萬億美元的財政刺激落地對銅需求提振的預期。
從供應端來看，銅正逐漸走向供應寬松的格局。葉建華認為，疫情對于銅礦的實際生產干擾有限，并且隨著2021年新擴建投產，疊加海外供應恢復，2021年樂觀預期全球銅礦產量增幅攀升7%；考慮到干擾因素，保守估計也會有100萬噸的增量，約5%的增速。其中，2021年新擴建的銅礦增量是主要增長動力，近三分之二的增量在年中后釋放。隨著新增大型銅礦項目陸續投產，銅精礦產量實現穩步增長的態勢將延續至2023年。
冶煉方面，粗銅加工費和硫酸價格攀升很大程度上給予冶煉廠“動能”，彌補了銅精礦加工費下跌帶來的虧損，令冶煉廠保持相對較高的開工率。葉建華預計2021年中國電解鋁產量將增加50萬噸至980萬噸，增速為5.4%，全球增速為3.3%。
從全年來看，葉建華認為，如果礦增量全部釋放出來，今年銅將是一個緊平衡的狀態；如考慮干擾因素，今年仍將處于小幅短缺狀態，但缺口較上一年大幅收窄，且缺口主要體現在上半年。
對于銅價的走勢，葉建華認為，全球經濟的逐步修復和全球流動性充裕，推動市場信心向好，銅價有望進一步上行，但缺少基本面的支撐，銅價在9500美元以上壓力會加大。同時，中國目前“買漲不買跌”的氛圍也令銅價下行空間有限。在他看來，年中將是一個相對博弈拐點的關鍵點。
在訪談環節，多位業內人士對銅價后市看好。上海靖升金屬材料有限公司總經理李志華表示，銅價已經進入高價位區，但還沒有到頂，趨勢仍然看漲。
江西銅業股份有限公司副總經理陳羽年表示，盡管現貨貼水和累庫短期內對銅價有所壓制，但在國內外經濟數據向好恢復、貨幣政策寬松且政策仍有持續性的背景下，倫銅有望上沖1萬美元/噸關口。
“雙碳”目標下
銅行業的新機遇與挑戰
去年，中國在聯合國大會上提出2030年達到碳達峰、2060年達到碳中和的目標，“十四五”也提出了相應的碳中和、碳達峰規劃。隨著碳達峰、碳中和行動的逐步鋪開，銅行業及企業也面臨新的機遇和挑戰。
在陳羽年看來，“雙碳”目標對于銅行業的影響主要體現在能源結構以及產業增長方式上的變革。他指出，目前我國主要以使用一次能源為主，占據85%以上，清潔能源如風電、光電等只占據15%，降低一次能源的使用，大力發展清潔能源是發展趨勢。而清潔能源的發展將需要大量的銅，對銅行業將持續利好。此外，我國銅等傳統行業面臨著大而不強、產能過剩、能耗高的現狀，未來我國將走高質量發展道路，高技術含量、低能耗、高附加值、堅持自主創新的企業將憑借優勢勝出，而技術落后、環保不達標的企業未來沒有太大的發展空間。他透露，江銅已成功發行首單“碳中和債”，不斷完善推動企業的節能減排、綠色環保發展。
葉建華表示，國家及各個地區積極推進碳達峰、碳中和將帶來新能源領域用銅量的快速增長。他預計，到2025年，國內光伏領域、風電領域用銅量以及動力電池及充電樁耗銅量有望分別增長21%、16%和38%。
銅管行業與碳達峰、碳中和也密切相關。金龍精密銅管集團股份有限公司董事、金龍應用科學與技術研究院院長程大勇表示，銅管銷量的90%以上應用在空調行業，而制冷空調在中國城市的夏季用電量負荷占到社會總用電量的50%，用電量不少于1萬億千瓦時。如果通過銅管的高效化設計，把空調的能效比提升1%，則可節約100億千瓦時，因此把銅管能效做得更高，也能為國家的碳中和、碳達峰作貢獻。
對銅加工企業自身來說，隨著“雙碳”目標的推進，未來環保的壓力也將會越來越大。河南七星銅業有限公司銷售總經理海建勛表示，環保壓力將會逼迫企業進行升級，通過設備改造、技術升級等，進行節能減排，降低企業用電成本。
責任編輯：付宇
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