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中國黃金集團成功收購埃爾拉多在華金礦

2016年09月10日 9:13 3204次瀏覽 來源:   分類: 地質礦業

  9月7日,中國黃金集團公司宣布:收購埃爾拉多黃金公司貴州錦豐金礦82%股份項目完成交割。至此,我國黃金行業唯一一家中央企業最大型、最復雜的一次跨境并購畫上圓滿句號。
  此次成功并購,中國黃金集團公司不僅收獲了優質資產,更收獲了先進管理理念和運營模式,以及國際化人才隊伍等無形資產,是中國黃金集團公司跨境并購和國際化運營的新里程碑。
  近年來,世界經濟復雜多變,國內經濟下行壓力明顯,礦業市場形勢低迷。收購埃爾拉多黃金公司錦豐金礦時,中國黃金集團公司面臨的調研決策、市場行情、交易程序等復雜因素前所未有。最終,中國黃金集團公司以專業水準和高效執行,成功促成談判和項目交割,為我國黃金行業“走出去”樹立了國際合作新典范。
  國際化戰略的新平臺
  貴州錦豐金礦位于貴州省黔西南州貞豐縣,是1978年發現的一座世界級特大型金礦,當時探明黃金儲量高達120噸,但屬于典型的低品位、難選冶類型金礦,被國家列為首批引進外資開發難選冶金礦試點項目。
  2007年,澳大利亞澳華黃金公司占股82%的貴州錦豐礦業有限公司成立。當年,貴州錦豐金礦投產運營,成為外商在華投資的最大黃金礦業開采企業。兩年后,澳大利亞澳華黃金公司被在多倫多和紐約上市的加拿大埃爾拉多黃金公司全面收購,貴州錦豐金礦轉交加拿大埃爾拉多黃金公司運營。
  作為在中國境內的外商投資項目,貴州錦豐金礦采用世界先進的管理理念、工藝技術和環保、安全、社區標準,在安全生產管理、綠色礦山建設、“四方共建”社區發展模式等方面,都是國際礦業公司在中國運營礦山的成功典范,多年來受到貴州省各級地方政府、中國社科院等高度贊賞。
  建礦以來,貴州錦豐金礦從未發生過一起生產死亡事故,也從未發生過一起影響公司生產經營的社區事件。企業環保標準嚴格,履行社會責任積極有效,得到了礦業行業、貴州省各級黨委政府的高度認可,并成為中國社科院企業社會責任推廣單位。不僅如此,作為一家外資企業,它還擁有一大批熟悉國際礦業市場、精通礦業經營管理的國際化礦山管理團隊。
  “不僅要看到經濟效應,還要看到戰略協同價值。”在中國黃金集團公司總經理宋鑫看來,中國黃金集團公司收購貴州錦豐金礦,不僅僅收購了大量的優質黃金資產和資源儲備,而且可以獲得國際先進的技術和礦山管理方法、管理模式,環保和社區發展理念,以及國際化人才隊伍。
  除了擁有大量黃金儲量,可年產4噸左右黃金外,貴州錦豐金礦還可以作為礦業國際化人才的培訓和輸出基地,為中國黃金集團公司在國際市場的進一步發展奠定基礎。同時,通過運營貴州錦豐金礦,全面學習和吸收國外先進技術和礦山管理方法,以及環保和社區發展理念,對中國黃金集團公司“十三五”發展將起到更大的推進作用。
  當前,我國黃金行業正處在戰略轉型和國際化機遇期,能否抓住金價觸底反彈的“窗口期”,以合理價格獲取錦豐這一優質資產和平臺,對于鞏固中國黃金集團公司在國內黃金行業的龍頭地位,引領我國黃金行業發展至關重要。
  “收購貴州錦豐金礦,是中國黃金集團公司國際化發展戰略的具體體現,也是中央企業‘走出去’,獲取優質資產戰略的組成部分,為中國黃金集團公司建設世界一流礦業公司開啟新篇章。”宋鑫說。
  當然,短時間內并購完成貴州錦豐金礦這類復雜的大型跨境資產,同樣也考驗著我國黃金央企并購、整合國際大型礦山的能力和水平。
  跨境并購的新樣板
  近年來,黃金以及大宗商品價格嚴重下滑,國際礦業市場低迷,為國內大型礦業企業境外并購優質資源、布局全球市場創造了絕佳的機會,國內黃金企業海外資源并購步伐加快。
  并購貴州錦豐金礦,涉及中國、中國香港,以及澳大利亞、加拿大四個國家和地區的法律制度、稅務規則,面臨復雜的跨境并購條款和各類潛在的風險。在中國黃金集團公司跨境并購歷史中,4個月完成這樣的“大單”尚屬首次。
  回想并購過程,中國黃金國際資源有限公司投資總監陳志勇感覺驚心動魄。之所以能夠成功,陳志勇認為,這源于中國黃金集團公司管理層高度重視,部門和子公司的有效配合,也得益于過去海外并購的成功經驗。
  2014年11月,埃爾拉多黃金公司出售中國區資產項目的消息,吸引了國內外多家大型黃金企業,以及中信、銀泰資源等投資機構的青睞。中國黃金集團公司雖然通過貴州省爛泥溝金礦有限責任公司參股貴州錦豐金礦,卻并未得到優先并購權。
  為了實現收益最大化,埃爾拉多黃金公司將中國區資產移至境外交易,一方面規避了國內并購的慣例,如股東優先權等;另一方面引入國內外多個買家參與競爭,提高資產價格。談判競爭非常激烈,多家大型黃金企業相繼出局。
  中國黃金集團公司也不例外。通過多輪談判“拉鋸戰”,經過各方協調爭取,中國黃金集團公司的誠意和高效贏得埃爾拉多黃金公司項目組認可。經過一輪輪篩選,兩家公司重新回到談判桌前。
  2015年12月,加拿大埃爾拉多黃金公司決定將擬出售的中國資產項目拆分為兩個包,一個是最大的金礦錦豐金礦,另一個是白山金礦、灘澗山金礦和東龍項目,且后者基本確定了買方。為了將中國區資產整體出售,盡快完成撤出中國市場的目標,埃爾拉多黃金公司留給中國黃金集團公司的時間只有4個月。
  中國黃金集團公司迅速行動,組建33人的并購工作組,并于2016年1月前往貴州錦豐金礦展開盡職調查。得益于在非洲金礦資源項目的并購經驗,工作組成員夜以繼日、分工合作,在既定時間內完成了盡職調查的所有任務。如此高效的工作,讓埃爾拉多黃金公司副總裁杰森(Jason)對中國黃金集團公司并購團隊刮目相看,高度評價中國黃金集團公司的執行能力和專業水平。“我從沒有見過國企能夠如此周密高效的按照清單,一絲不茍完成盡職調查,還以為你們只是來走個過場呢。”杰森說。
  后續的談判,也正是基于細致和專業的盡職調查,中國黃金集團公司逐漸贏得了主動權。一方面,潛在的各項風險,盡可能考慮至收購價款中;另一方面,充分考慮收購細節,確保跨境收購不出任何紕漏。
  經過多輪艱苦談判,雙方達成共識。4月26日,中國黃金集團公司與加拿大埃爾拉多黃金公司正式簽署了這份跨境并購的“大單”。8月底,中國黃金集團公司順利拿到了國家發改委、商務部外商投資委員會、外匯管理局、國務院國資委,澳大利亞外國投資委員會和加拿大反競爭法委員會等方面的相關批文。
  中西交融的管理新模式
  成功收購貴州錦豐金礦,在中國黃金集團公司跨境并購中具有里程碑意義,貴州錦豐金礦由此成為中國黃金集團公司國際化進程中的新平臺。
  宋鑫認為,貴州錦豐金礦項目是一個兼具優質資產、先進管理模式、國際化人才隊伍的綜合體。成功收購貴州錦豐金礦,不僅可以增強中國黃金的自信心,為黃金行業注入新活力,而且可以將中國黃金集團公司先進的管理方法與國際先進的管理理念相互融合,向國際一流礦業公司的目標邁進。
  貴州錦豐金礦作為一次性規劃和建設日處理礦石4500噸采選冶綜合規模的大型黃金礦山企業,其開采方式和機械自動控制等方面,都在我國黃金礦山中處于領先地位,對于中國黃金集團公司建礦模式、大型采礦設備應用、采礦技術、經營理念等無疑有很大幫助。
  宋鑫強調,中國黃金集團公司要保持貴州錦豐金礦先進的管理理念和企業文化,相互融合,互為促進。
  中國黃金國際資源有限公司副總裁張松林表示,貴州錦豐金礦先進的安全環保理念、科學的技術管理手段、高效組織管理體系、以人為本的薪酬福利輪休制度、國際通行的社會和社區責任文化,與中國黃金集團公司完善的內控機制相結合,將逐漸形成中國黃金集團公司的國際化文化,為集團實現國際化戰略打造管理和技術人才。
  “兩者取長補短,形成新型的中國黃金管理和文化,才能實現資產和管理文化兩方面的收購,達到中國黃金集團公司收購貴州錦豐金礦的戰略目的。”張松林說。
  中國黃金集團公司在長期礦山運營中形成的物資集中招標采購、公共關系協調、內控監管機制等方面有獨特優勢。這些優勢應用至貴州錦豐金礦,可以大大提高企業集約化水平、增強內控管理水平,提升運行效率。
  并購項目監管負責人高榮表示,貴州錦豐金礦要保持礦業國際化經營理念,揚長避短。逐漸引入中國黃金集團公司的內控監督機制后,可以使其在管理上更加精細化,形成更加適合中國員工特點的管理體系。
  對于貴州錦豐金礦回歸中央企業,貴州省各級政府及省國土資源廳、安監局、環保廳等多個政府部門表示祝賀,同時提出了殷切期望。他們表示,今后將大力支持貴州錦豐金礦發展,希望貴州錦豐金礦繼續堅持國際化經營理念,將資源利用、綠色礦山、環境治理、復墾等工作繼續抓好,成為貴州礦業乃至全國礦業的典范。

責任編輯:淮金

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