產業鏈整治，稀土概念暴利一去不復返
2012年12月17日 10:29 2465次瀏覽 來源： 金證券 分類： 有色市場
業績下滑、供給嚴重過剩、價格下跌，一系列的負面導致昔日A股市場的“高富帥”——稀土永磁板塊一蹶不振。昨日，該板塊卻來了場大爆發，行業漲幅高達5.01%，其中廣晟有色(600259）一馬當先直封漲停，銀河磁體(300127）緊隨其后大漲7.61%。西藏發展(000752）、鼎立股份(600614）等也表現不俗，漲幅逾5%。
實際上，隨著龍頭企業停產自救、國家出手整治“稀土黑色產業鏈”，自10月中旬以來稀土價格穩步上揚。不過，《金證券》記者接觸的北京研究員也承認，“海外稀土礦產能開始逐漸釋放，稀土行業年的暴利時代一去不復返。”
國家重拳嚴控稀土
自去年8月份以來，稀土價格一路下滑，各地諸侯不得不停產保價。10月24日，北方龍頭包鋼稀土(600111)率先宣布停產，不久五礦稀土也表示下屬三家稀土分離企業及一家冶煉企業暫停生產。
與此同時，近兩個月來，國家以前所未有的力度打擊稀土盜采盜伐，控制稀土供給。《金證券》記者了解到，由于非法生產相對隱蔽，無法得知具體數據。但2011年外國海關統計從中國進口稀土量是中國海關統計出口量的120%，便可看出私挖亂采的數量不容小覷。
消息面上，國土資源部官方網站12月13日刊發《中國國土資源報》文章指出，稀土等優勢礦種保護力度不斷加大，全國稀土采礦權將由113個減少至67個。在監管趨嚴、供給減少、價格上揚的邏輯下，昨日該板塊氣貫長虹。
庫存回補“打退堂鼓”
值得一提的是，盡管10月中旬以來稀土價格跑步上揚，但近日全線回調。昨日，氧化鑭主流廠家含稅價53000-55000元/噸，氧化鈰主流廠家含稅價51000-53000元/噸，較前日降逾8%。重稀土氧化鏑、鏑鐵當日報價為260-270萬元/噸和270-280萬元/噸，環比下跌10-20萬元/噸。以最新報價來看，部分品種價格已跌破本輪稀土行情啟動前的價格。
北京一研究員分析，“政府對稀土的非法生產環節加強治理，這個過程或較漫長。而稀土價格反彈，最重要的還是要看下游需求。目前經濟情況不明朗，考量的關鍵還是貿易商及釹鐵硼企業的庫存消耗情況。
據介紹，稀土產業鏈庫存的正常回補往往發生在春季，此波稀土價格上揚，不少下游企業起初判斷稀土價格屬于非正常上漲、不可持續，并沒有增大采購力度，而是對市場采取離場觀望態度。
上述研究員稱，“本來大家推測，如果稀土價格持續上揚，一個月后企業必然會返場采購。如今稀土價格有掉頭向下的危險，估計企業補庫存行為也會放緩。”
實際上，即便中長期來看稀土需求仍存廣闊的市場空間，但隨著海外稀土礦產能的逐步釋放，國內稀土企業很難獲得超額利潤。
責任編輯：四筆
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