興業礦業：金屬價格低迷 持續注入可期
2012年11月02日 9:47 1037次瀏覽 來源： 中國有色網 分類： 有色市場
公司前三季度累計營業收入：6.95 億元；凈利潤：1.27 億元；基本每股收益為0.29 元。符合預期。三季度單季EPS 0.07 元。（2011 年公司實施資產重組，故利潤表上年同期數不具備可比性）
金屬價格下跌致公司單季業績環比下跌
三季度單季度凈利潤3201.5 萬元，單季度EPS 0.07 元；二季度凈利潤8310.3萬元，單季度EPS 0.19 元。單季凈利潤環比跌幅較大。三季度現貨鉛鋅單季度均價環比二季度跌2%左右，公司產品售價預計跌幅超2%。鐵精礦價格單季度環比下跌約13%。金屬價格下跌是公司盈利能力下滑的主要原因。
全年業績承諾預計順利完成
三季度末公司存貨余額2.06 億元，環比二季度末1.77 億增加2869 萬元，預計增加的存貨會在四季度體現為利潤。集團對臵入資產中的采礦權資產2012 年利潤承諾2.24 億元，預計公司會通過提高出礦品位等措施積極應對，完成承諾。
集團有色采選資產承諾全部注入，成長性十足
集團承諾：未來上市公司定位于有色金屬采選及冶煉的平臺。集團及下屬子公司從事探礦業務完成探礦權轉為采礦權后，在形成利潤后一年內，將啟動將相關采礦權資產轉讓給上市公司工作。最具看點的有：河南唐河時代擁有唐河縣周庵礦區銅鎳礦，礦石總量9,755 萬噸，鎳、銅金屬量32.8、11.8 萬噸。其他還有：西烏珠穆沁旗銀漫礦業（正處于全區詳查，預計銀大型礦）等有望注入的優質礦業資產。
投資建議及評級
預計2012-2014 年EPS 分別為0.51、0.57 和0.64 元，對應PE 分別為25.1、22.5 和20.1 倍。給予公司“買入”評級。
風險提示
金屬價格風險；產量投放未達預期風險。
責任編輯：四筆
如需了解更多信息，請登錄中國有色網：www.hnfenyang.com了解更多信息。
中國有色網聲明：本網所有內容的版權均屬于作者或頁面內聲明的版權人。
凡注明文章來源為“中國有色金屬報”或 “中國有色網”的文章，均為中國有色網原創或者是合作機構授權同意發布的文章。
如需轉載，轉載方必須與中國有色網（ 郵件：cnmn@cnmn.com.cn 或 電話：010-63971479）聯系，簽署授權協議，取得轉載授權；
凡本網注明“來源：“XXX（非中國有色網或非中國有色金屬報）”的文章，均轉載自其它媒體，轉載目的在于傳遞更多信息，并不構成投資建議，僅供讀者參考。
若據本文章操作，所有后果讀者自負，中國有色網概不負任何責任。
