路翔股份擬溢價9倍攬入融達鋰業
2012年10月22日 10:25 983次瀏覽 來源： 第一財經日報 分類： 有色市場
10月20日，路翔股份（002192.SZ）發布重大資產重組公告，擬向廣州融捷、張長虹發行1511萬股收購其持有的融達鋰業49%股權，收購完成后，路翔股份將持有融達鋰業100%的股份。融達鋰業評估增值高達917.71%，然而，路翔股份三年前收購融達鋰業51%股權，至今盈利不足700萬，對公司業績貢獻甚微，此番收購剩余49%股份，原股東給出的業績承諾或將遭遇一定的挑戰。
根據公司公布的資產收購方案，本次交易標的融達鋰業49%股權合計交易價格為2.65億元，以17.54元/股發行價格計算，公司擬向廣州融捷、張長虹合計發行1511萬股股份，其中，擬向廣州融捷發行1326萬股，向張長虹發行185萬股，約占發行后總股本的10.63%。
根據評估結果，本次交易公司擬購買的融達鋰業49%股權所對應的經審計凈資產賬面價值為2604萬元（母公司），評估值為26501.14萬元，評估增值率為917.71%，評估增值主要來源于礦業權增值。
此次交易完成后，公司將100%控股融達鋰業。此前在2009年，路翔股份已分別向廣州融捷、四川礦業收購其所持融達鋰業51%的股權，價格為7310萬元。資料顯示，融達鋰業主要從事鋰輝石礦采選及鋰精礦銷售業務，擁有四川甘孜州呷基卡礦區134號脈鋰輝石礦采礦權。
根據廣州融捷及張長虹做出的盈利承諾和業績補償，融達鋰業49%股權所對應的2012年6~12月份、2013年度、2014年度、2015年度經審計的扣除非經常性損益后的凈利潤分別不低于223.63萬元、315.02萬元、220.35萬元及5012.8萬元。公司解釋2015年利潤劇增是預計擴產項目達產。
融達鋰業計劃于2012年底開始實施擴產項目，預計于2015年達產，擴產項目完成后融達鋰業的鋰輝石礦采選規模將由目前的24萬噸/年提高到105萬噸/年。
而有業內人士分析稱，融達鋰業能否達到業績承諾或許還將存在一些不確定因素。融達鋰業礦區冬季積雪時間長，安排采礦場全年作業時間僅為9個月，且主營瀝青的路翔股份是否具備足夠的開采技術能力也是一個疑問。
事實上，自路翔股份收購融達鋰業51%股份以來，其對路翔股份的利潤貢獻甚微。資料顯示，融達鋰業2012年1至5月、2011年和2010年凈利潤分別為137.7萬、253.6萬和306.9萬。近三年累計盈利不足700萬，僅為路翔股份2009年收購當年凈利潤的34.3%。
責任編輯：四筆
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