十二五規劃勾畫A股投資宏圖 有色類股票或被重點關注
2010年10月19日 8:52 11241次瀏覽 來源： 證券日報 分類： 有色市場
零售百貨 直接受益溫和通脹
目前,全球通脹威脅正在抬頭,出現嚴重通脹的概率已經上升。國內方面,生活中的豬肉、糧食、服裝等食品日用品價格上漲幅度都超越了披露的CPI數據,預計新一輪CPI上漲的周期已然啟動。
溫和通脹對整個零售行業是利好的推動因素,單就百貨行業而言,國內百貨業普遍采用廠商聯營模式,物價整體上漲帶來高檔服裝、化妝品等產品價格的溫和上漲,體現在百貨公司財務中就是銷售收入增加,毛利額提升。
對于零售行業中長期發展,市場人士普遍看好,現階段政府對于消費的扶持態度明確,未來中國的經濟增長轉型主要依靠內需發展。預期收入倍增計劃的推行,將加強對商業零售行業的良好發展預期。
國泰君安重點推薦的行業配置組合:推薦中西部地區商業龍頭。未來中西部的消費增速將遠超東部,商業企業的業績提升空間較大,主要推薦的公司有——王府井、重慶百貨、友好集團（短期上漲較快,存在較大估值壓力）、鄂武商、武漢中百;2、推薦估值較便宜增長好的公司——小商品城、蘇寧電器、老鳳祥。上海市國資下屬的商業資產重組已經開始,推薦重組較明確上海市黃浦區下屬的新世界、以及友誼股份的控股股東豫園商城。
國信證券認為,行業的景氣持續的情況下,成長是投資的主線。投資標的選擇原則是:有穩定的利基市場、向新興業態、新興地區穩健擴張、同時管理能力及商業模式能夠實現“正循環”公司:
選擇優秀的“利基+擴張的”正循環公司,這些公司必須是行業的優秀公司如王府井等;
向新興的綜合商業體、中高檔百貨和家電連鎖等進行業態擴張的公司,如蘇寧電器、、通程控股、鄂武商;
以及奢侈品概念公司:潮宏基、大廈股份等。
責任編輯：lee
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