稀土逆勢高燒迎“補貼”跟風炒作需謹慎
2010年06月03日 15:46 1738次瀏覽 來源: 南方都市報 分類: 有色市場
財政部、科技部、工信部與發改委聯合出臺《關于開展私人購買新能源汽車補貼試點的通知》出臺,內地5個城市將啟動“私人購買新能源汽車補貼試點”,純電動車每輛的最高補貼為6萬元。這意味著傳聞已久的內地電動車補貼方案終獲中央放行,與市場傳聞吻合。昨日,新能源汽車相關個股聞風大漲。不過,分析人士認為,這個消息此前已經有市場預期,股民跟風炒作需謹慎。
預計下半年扶持政策會密集出臺
《關于開展私人購買新能源汽車補貼試點的通知》顯示,在上海、長春、深圳、杭州、合肥5個城市啟動試點。對個人消費者購買節能汽車也實施推廣補貼;同時擴大公共服務領域新能源汽車“十城千輛”試點城市范圍至20個。
細則中,按節能性和技術路線,將補貼車型分為節能型汽車和電動汽車,給予不同幅度的補貼。節能車被界定為不能充電的混合動力汽車,私人購車可享受每輛車3000元的補貼。電動車則被分為插電式電動汽車、純電動汽車兩類,購買插電式混合動力汽車的私人購車者,最高可享受每輛車5萬元的補貼。購買純電動汽車,最高可獲得每輛車6萬元的補貼。
“新能源汽車產業長期向好趨勢繼續確認。政策的出臺確立了我國鼓勵發展新能源汽車尤其是充電式電動車的長遠方向,未來長期快速發展趨勢再次得到確認。”國泰君安分析師韓若冰認為。
從另一個層面上講,國信證券分析師林松立認為,從新能源汽車開始,戰略性新興產業起航。隨著6月1日新能源汽車補貼試點工作的正式實施,中國戰略性新興產業起航;預計下半年相關扶持政策會密集出臺,市場對于經濟轉型的關注會進一步加大。
鋰電池率先受益
業內普遍認為,細則更傾向于扶持電動汽車,降低了對于混合動力汽車的補貼力度。由于配套設備、電池成本等諸多因素,新能源車至少需要五年甚至十五年方能進入高速發展期。在此期間,電動汽車相關配套產業有望先行一步。
東海證券認為,新能源汽車的大規模商業化時代已經到來,鋰電池混合動力車尤其是插電式混合動力車更將迎來爆發式增長。參考各主要汽車生產國有關新能源汽車的發展目標,預測到2015年全球新能源汽車(僅指電動汽車,包含混合動力和純電動汽車)銷量將達700萬輛左右,其中鋰電新能源車將達560萬輛左右,占據8成比例,插電式混合動力將達320萬輛左右,占比將達46%左右。
韓若冰認為,“六一”推出補貼政策,產業仍然處“花朵期”。新能源汽車的真正推廣應用仍然需要時間,相關上市公司的業績體現在未來兩年內仍具有不確定性。加之前期電池、稀土等相關板塊漲幅較高,我們為相關個股近期估值壓力較大,目前暫不做重點推薦。堅持龍頭個股組合配置策略,重點關注鋰電池產業鏈,受益順序先后依次:電池材料>電池組裝>上游原料。
分析師擔憂市場反應過熱
消息一出,昨日二級市場反應較大,相關個股聞風大漲。據w ind統計,鋰電池概念股中路翔股份漲停,多氟多漲9.77%,南都電源、鹽湖集團、億緯鋰能、中國寶安、江蘇國泰、華芳紡織等漲幅在3%以上。此外,安凱客車、長電科技也漲停。中統客車、ST春蘭等也有不錯的漲幅。
在本輪快速下跌中,新能源汽車產業鏈相關股票幾乎沒有損失,億緯鋰能、包鋼稀土、國電南瑞、德賽電池等甚至創出新高。
市場的過熱反應引起了分析師的擔憂。韓若冰認為,由于電動車在關鍵技術、產品質量、配套設施等方面問題仍需逐步改善,個人消費習慣的確立需要時間。因此短期看個人補貼效果難以較快顯現。未來2至3年內新能源汽車的主要市場仍將需要公共服務領域的拉動。
林松立則從深層次分析了其擔憂。他認為,經濟向戰略性新興產業轉型本質上是投資結構的調整,在我國經濟中,這一變化將較消費占比的提升擁有更加堅實的收入來源,用于消費的收入對應的是GDP收入法中的勞動者報酬,用于投資的收入則是GDP收入法中的“營業盈余”以及“固定資產折舊”,營業盈余與折舊兩部分收入之和占GDP的比重高達46%,至2009年,該筆資金約為16萬億人民幣,其中折舊為5 .1萬億,營業盈余10.9萬億,1993年以來,我國(營業盈余+折舊)/固定資本形成的指標由0.82持續上升至2009年的1.12,較高的折舊循環資金和企業利潤構成了我國投資結構轉型重要的資金保障。
廣發基金副總經理朱平認為,傳統行業基本上發展空間不大,新興行業是中國的未來,現在這一點已經達成共識了。分歧是在兩個方面:一是新興行業怎么估值,是不是太貴了;二是中國新興行業能不能發展起來,會以多快的速度發展,這個也是有分歧的。這就是為什么很多人老是抄不了底的一個重要原因。
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