原料依存度僅次于鐵礦石 去年價格降幅37％
中外銅冶煉加工費談判首輪開戰博高價難度大
目前我國銅礦石的依存度已經僅次于鐵礦石，2/3銅精礦要依賴進口，業內人士擔心，未來幾年銅原料談判將有可能成為“鐵礦石談判”的翻版
去年底中國的銅冶煉企業在2007年度銅精礦加工費談判中受挫，價格降幅達37％，目前，新一輪2007年年中談判完成了第一步。參與談判人士昨天向《第一財經日報》透露，由于國內銅冶煉產能釋放，今年談判形勢依然不容樂觀。同時，由于國外銅精礦產能要到2009年才有大規模釋放，今明兩年國內銅冶煉商日子都將不好過。
談判不利因素多
昨天，CSPT（中國銅原料聯合談判小組）組長、銅陵有色金屬集團進出口有限公司總經理楊軍告訴記者，中外雙方的年中談判第一輪已結束，雙方只是對市場基本面交換了意見，并沒有對具體價格進行討論。
在去年的談判中，在國際銅價不斷瘋漲的“大好形勢”下，國際采礦公司首次提出了廢除“價格參與條款”、削減冶煉商銅加工利潤的要求，最終必和必拓公司等國際礦業巨頭與中國主要銅冶煉企業達成的2007年度銅精礦加工費（TC/RC）為60美元/噸和6．0美分/磅，這比2006年度的95美元/噸和9．5美分/磅下降了37％，而且首度取消了沿用30多年的“價格參與條款”（“價格參與條款”準許銅冶煉廠商分享銅價超過特定價格之后的部分收益）。
銅精礦加工費是礦產商和貿易商向冶煉廠支付的將銅精礦加工成精銅的費用。除自產銅部分利潤較高之外，銅冶煉企業的利潤來源于外來銅精礦的加工費收入以及“價格參與條款”所帶來的收益。加工費降低37％意味著，中國冶煉廠將少收入1．16億美元左右，相當于2005年中國88家銅冶煉企業利潤總額的六分之一。
“第二輪談判將在本月下旬進行，屆時雙方會把各自的價格要求提出來。”楊軍告訴記者，但他同時表示，今年的談判與去年相比可能更難，因為國內的銅冶煉項目依然在上馬，國內最大的銅冶煉企業江西銅業8月1日還有一個近30萬噸的銅項目點火，這些都需要更多的銅精礦供應。
日本銅冶煉廠商與海外礦產商的首輪談判已于5月底展開，國際銅精礦主要供應商必和必拓提出的銅精礦TC/RC費用水平位于市場預期的低端。日方談判透露出的信息是，銅精礦供應商提出的銅精礦加工精煉費分別為每噸40美元和每磅4美分，并且沒有“價格參與條款”，而日本冶煉廠商希望，銅精礦的TC/RC費用分別為每噸50美元和每磅5美分，不包含“價格參與條款”。
由于國際銅精礦供貨商向中國銅冶煉企業收取的銅精礦價格是以倫敦金屬交易所（LME）基準3個月期銅期貨價格減去加工費計算的，而加工費則由銅冶煉廠和國際供貨商以談判形式確定，因此，減少加工費意味著銅冶煉企業成本的增加和利潤的減少。
安信證券分析師表示，如果此次中外談判形成費用價格繼續下降，對江西銅業（600362.SH）、銅都銅業（000630.SZ）、云南銅業（000878.SZ）三家公司的盈利將有負面影響。
未來兩年日子難過
事實上，外方供應商給出的每噸40美元和每磅4美分加工精煉費，是對長期協議客戶才有的，目前現貨加工市場的加工費已低至每噸20美元和每磅2美分，而中國有色金屬工業協會銅業分會秘書長尚福山告訴《第一財經日報》，目前，銅加工企業的成本為90美元/噸，去年達成的60美元/噸就已不賺錢了，目前大多數使用進口銅精礦的銅冶煉企業都處于虧損狀態。
“我國銅原料本來短缺，銅加工企業卻不斷上馬，使聯合談判小組談判時處于不利地位，而由于銅礦建設周期比銅冶煉廠要長，已經在建的銅礦項目大多要到2008、2009年才能大量釋放產能。”尚福山指出，目前國際銅精礦供應緊張，銅冶煉產能大于銅精礦產能，因此中國銅冶煉商今年和明年的日子都會比較難過。
目前，我國在建、擬建銅冶煉項目18個，建設總產能約205萬噸，是2004年全國產能的1.3倍，今年底我國將形成近370萬噸的新冶煉能力。2005年國內200多家銅冶煉企業的精銅產量為258萬噸，其中利用國內礦石的產量只有65萬噸，2/3銅精礦要依賴進口。而國外銅礦基地卻憑借自有資源大幅擴張冶煉產能，3年內國外將新增200萬噸的銅冶煉產能，目前我國銅礦石的依存度已經僅次于鐵礦石。因此業內人士擔心，未來幾年銅原料談判將有可能成為“鐵礦石談判”的翻版。
“要想避免后年再出現同樣的情況，就要控制銅冶煉的產能。”尚福山說，企業要么減產，要么就多用廢雜銅。不過，業內專家盛威明指出，中國進口廢雜銅價格從去年10月份開始快速增長。
來源：第一財經日報
